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2020年2月3號，幾乎是可以計入史冊的一天。

雖然大家預測春節(jié)后開市，股市肯定會下跌，但也確實沒有想到居然會跌這么慘。

幾大指數(shù)走勢

上證指數(shù)走勢圖

真所謂千股跌停，一片唉聲嘆氣。新型冠狀病毒的蔓延，造成了人們悲觀的預期。

在這次市場的反應中，是挑戰(zhàn)，其實也帶來了一批機會。

根據(jù)最新公布的數(shù)據(jù)，截止到2020年2月4日15時整，新冠肺炎全國確診人數(shù)20479人，疑似病例23214人，死亡426人，治愈668人。

對比2003年非典疫情的數(shù)據(jù)，不可否認本次新冠肺炎疫情對國內(nèi)宏觀經(jīng)濟的影響程度將大于非典疫情。且由于本次疫情爆發(fā)于春節(jié)期間，正值往年的消費高峰，旅游、餐飲、交通運輸?shù)刃袠I(yè)受沖擊最大，其次是房地產(chǎn)和金融服務。這將不可避免地對今年一季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)造成拖累，剛剛出現(xiàn)的經(jīng)濟復蘇苗頭也可能被暫時掐滅。

此外，目前全球已有23個國家出現(xiàn)了確診病例，世衛(wèi)組織已宣布新型冠狀病毒疫情列為國際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件。為防止疫情擴散，香港封關(guān)，多家航空公司停航中國，71個國家對中國實施入境管制。在全球經(jīng)濟一體化的背景下，中國打個噴嚏，全世界都得感冒，所造成的直接或間接經(jīng)濟損失將難以估計。

A股市場自2019年1月份見底以來，市場氛圍明顯好轉(zhuǎn)，底部逐步抬高，隨著外資的不斷涌入，新一輪牛市已在醞釀之中。

然而，此次突發(fā)的肺炎疫情堪比黑天鵝事件，且由于目前正處在疫情的爆發(fā)高峰，擴散速度超出市場預期，產(chǎn)生恐慌情緒。這一次的疫情，在2月3日的開市來看，幾乎可以說是抹平了2019年一年的漲幅。

所以在分析新型冠狀病毒對股市的影響的時候，我們可以先復盤一下2003年SARS病毒。

資料來源：wind，海通證券研究所

1、“非典”期間社會零售、休閑消費下滑，本次疫情在第一季度表現(xiàn)類似。

社零增速在2003年4-5月（非典爆發(fā)期）出現(xiàn)明顯下滑，7月控制期結(jié)束后恢復增長勢頭。期間，醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)和銷售增速明顯加快，住宿和餐飲市場受到嚴重影響。得到有效控制后，商品銷售普遍回升。

2、食品飲料：預計板塊行情不會受到較大影響。

乳制品以及小食品具備囤貨屬性，可能受到階段性推動。
乳制品：優(yōu)質(zhì)蛋白可提高人體免疫力，同時具備囤貨屬性，需求可能會有所增加。
小食品：具備囤貨屬性，方便面、速凍食品類或?qū)⑹芤妗?br> 所以結(jié)合本次疫情來看，特別是乳制品，隨著現(xiàn)在市場跌價，其實不失為一次不錯的買入機會，比如伊利、蒙牛等。

3、交運：對航空行業(yè)沖擊最大，快遞有望成為以“宅”為主要訴求的受益行業(yè)。

快遞：更具防御屬性，有望成為以“宅”為主要訴求的受益行業(yè)。近年來網(wǎng)絡購物正不斷搶奪線下實體店的市場，而在特殊階段內(nèi)，這一趨勢更加明顯。
航空：重大疫情對航空行業(yè)的沖擊較大，影響時長約為2-3個季度。流行性傳染病窗口期出行意愿驟降帶來航空旅客量的斷崖式下跌，對民航的影響時間短于旅游相關(guān)數(shù)據(jù)，出行意愿的恢復傳遞至上市公司收入業(yè)績端約為2-3個季度。
機場：旅客吞吐量增速下滑明顯，但業(yè)績穩(wěn)定性明顯高于航空。航空需求增速下滑導致航空公司客座率下降，但不影響機場對航空公司的收費定價，由此帶來機場在重大疫情期間更好的業(yè)績穩(wěn)定性。

4、醫(yī)藥：關(guān)注醫(yī)藥零售，以及超級抗生素（阿比朵兒）的公司

對2003年“非典”SARS復盤，醫(yī)藥指數(shù)在2003年SARS期間并未有優(yōu)于大盤的表現(xiàn)，更多是個股行情以及個別股票年報行情。

今年口罩銷量大增可能會刺激相關(guān)上市公司一個季度的業(yè)績。診斷試劑行業(yè)，疫情初期醫(yī)院對冠狀肺炎診斷試劑需求量較大，但從篩查疑似病例絕對人數(shù)來看，對于上市公司的整個業(yè)績體量而言影響可能并不太明顯。

但是，我們可以把更多的目光投向阿比朵爾和達蘆那偉。隨著李蘭娟院士的研發(fā)團隊發(fā)表成果稱這兩種藥有望有效抑制新型冠狀病毒，對市場其實帶來了重大利好的。

也要關(guān)注醫(yī)藥零售的原因是，在2003年非典疫情期間，很多人就形成了在家里常備一些感冒藥的習慣，并且為后面非典疫情的控制醫(yī)藥零售都做出了巨大貢獻。所以我們做出估計，醫(yī)藥零售也值得關(guān)注。

2003年我國交通運輸中，旅客周轉(zhuǎn)量增速為-2.3%，國內(nèi)旅游人數(shù)達8.7億人次，下降0.9%；旅游總收入3442億元，下降11.2%。

盡管零售、餐飲等增速仍維持在10%左右，但相比2002年，還是有明顯的回落。不過，到了2004年，受非典影響比較明顯的行業(yè)均出現(xiàn)了恢復性增長，也就是說，影響最多就一年了。這一次，時間只會短，不會更長。

但2003疫情和本次還是有諸多不同。

1、互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)達加速了信息的傳遞，交通也更加便捷，使得疫情無論從感染速度還是恐慌的傳播速度都比03年更快。

2、時間節(jié)點，本次疫情剛好處于春運這一特殊的時間節(jié)點。

3、反應時間，本次春節(jié)假期期間對于人員流動的控制做的很好?；灸瓿醵臅r候全國人民都已經(jīng)意識到事件的嚴重性了，大家自我保護意識和防范意識遠遠高于前者之時。

綜上幾點，預計短暫會影響批發(fā)零售業(yè)、旅游餐飲業(yè)、文體娛樂業(yè)、交通運輸業(yè)、等人員聚集性行業(yè)，而作為本輪上漲強勢的大科技將繼續(xù)保持升勢，自主可控、特斯拉依然是后市關(guān)注的重點，回調(diào)也是低吸機會。

而指數(shù)這邊受返程高峰期不確定性影響以及假期的發(fā)酵還有向下調(diào)整的空間，主要還是要根據(jù)2月10號是否出現(xiàn)更多返潮復工的情況來做出進一步預測。

所以我們現(xiàn)在對股市的一個總結(jié)就是，短期新型冠狀病毒對股市的沖擊確實比較大。但在之前就比較火的幾個概念，如5G、可穿戴設備、新能源汽車等行業(yè)是可以低買長線持有的好機會。

目前各大機構(gòu)對市場的情緒依然還是悲觀的，關(guān)鍵拐點在2月10號看是否有返工才能進一步分析后來的影響。

文章轉(zhuǎn)載自知乎用戶 花姐金融專碩

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