雖然大家預測春節后開市，股市肯定會下跌，但也確實沒有想到居然會跌這么慘。

幾大指數走勢

上證指數走勢圖

真所謂千股跌停，一片唉聲嘆氣。新型冠狀病毒的蔓延，造成了人們悲觀的預期。

在這次市場的反應中，是挑戰，其實也帶來了一批機會。

根據最新公布的數據，截止到2020年2月4日15時整，新冠肺炎全國確診人數20479人，疑似病例23214人，死亡426人，治愈668人。

對比2003年非典疫情的數據，不可否認本次新冠肺炎疫情對國內宏觀經濟的影響程度將大于非典疫情。且由于本次疫情爆發于春節期間，正值往年的消費高峰，旅游、餐飲、交通運輸等行業受沖擊最大，其次是房地產和金融服務。這將不可避免地對今年一季度經濟數據造成拖累，剛剛出現的經濟復蘇苗頭也可能被暫時掐滅。

此外，目前全球已有23個國家出現了確診病例，世衛組織已宣布新型冠狀病毒疫情列為國際關注的突發公共衛生事件。為防止疫情擴散，香港封關，多家航空公司停航中國，71個國家對中國實施入境管制。在全球經濟一體化的背景下，中國打個噴嚏，全世界都得感冒，所造成的直接或間接經濟損失將難以估計。

A股市場自2019年1月份見底以來，市場氛圍明顯好轉，底部逐步抬高，隨著外資的不斷涌入，新一輪牛市已在醞釀之中。

然而，此次突發的肺炎疫情堪比黑天鵝事件，且由于目前正處在疫情的爆發高峰，擴散速度超出市場預期，產生恐慌情緒。這一次的疫情，在2月3日的開市來看，幾乎可以說是抹平了2019年一年的漲幅。

所以在分析新型冠狀病毒對股市的影響的時候，我們可以先復盤一下2003年SARS病毒。

資料來源：wind，海通證券研究所

1、“非典”期間社會零售、休閑消費下滑，本次疫情在第一季度表現類似。

社零增速在2003年4-5月（非典爆發期）出現明顯下滑，7月控制期結束后恢復增長勢頭。期間，醫藥行業生產和銷售增速明顯加快，住宿和餐飲市場受到嚴重影響。得到有效控制后，商品銷售普遍回升。

2、食品飲料：預計板塊行情不會受到較大影響。

乳制品以及小食品具備囤貨屬性，可能受到階段性推動。
乳制品：優質蛋白可提高人體免疫力，同時具備囤貨屬性，需求可能會有所增加。
小食品：具備囤貨屬性，方便面、速凍食品類或將受益。
所以結合本次疫情來看，特別是乳制品，隨著現在市場跌價，其實不失為一次不錯的買入機會，比如伊利、蒙牛等。

3、交運：對航空行業沖擊最大，快遞有望成為以“宅”為主要訴求的受益行業。

快遞：更具防御屬性，有望成為以“宅”為主要訴求的受益行業。近年來網絡購物正不斷搶奪線下實體店的市場，而在特殊階段內，這一趨勢更加明顯。
航空：重大疫情對航空行業的沖擊較大，影響時長約為2-3個季度。流行性傳染病窗口期出行意愿驟降帶來航空旅客量的斷崖式下跌，對民航的影響時間短于旅游相關數據，出行意愿的恢復傳遞至上市公司收入業績端約為2-3個季度。
機場：旅客吞吐量增速下滑明顯，但業績穩定性明顯高于航空。航空需求增速下滑導致航空公司客座率下降，但不影響機場對航空公司的收費定價，由此帶來機場在重大疫情期間更好的業績穩定性。

4、醫藥：關注醫藥零售，以及超級抗生素（阿比朵兒）的公司

對2003年“非典”SARS復盤，醫藥指數在2003年SARS期間并未有優于大盤的表現，更多是個股行情以及個別股票年報行情。

今年口罩銷量大增可能會刺激相關上市公司一個季度的業績。診斷試劑行業，疫情初期醫院對冠狀肺炎診斷試劑需求量較大，但從篩查疑似病例絕對人數來看，對于上市公司的整個業績體量而言影響可能并不太明顯。

但是，我們可以把更多的目光投向阿比朵爾和達蘆那偉。隨著李蘭娟院士的研發團隊發表成果稱這兩種藥有望有效抑制新型冠狀病毒，對市場其實帶來了重大利好的。

也要關注醫藥零售的原因是，在2003年非典疫情期間，很多人就形成了在家里常備一些感冒藥的習慣，并且為后面非典疫情的控制醫藥零售都做出了巨大貢獻。所以我們做出估計，醫藥零售也值得關注。

2003年我國交通運輸中，旅客周轉量增速為-2.3%，國內旅游人數達8.7億人次，下降0.9%；旅游總收入3442億元，下降11.2%。

盡管零售、餐飲等增速仍維持在10%左右，但相比2002年，還是有明顯的回落。不過，到了2004年，受非典影響比較明顯的行業均出現了恢復性增長，也就是說，影響最多就一年了。這一次，時間只會短，不會更長。

但2003疫情和本次還是有諸多不同。

1、互聯網的發達加速了信息的傳遞，交通也更加便捷，使得疫情無論從感染速度還是恐慌的傳播速度都比03年更快。

2、時間節點，本次疫情剛好處于春運這一特殊的時間節點。

3、反應時間，本次春節假期期間對于人員流動的控制做的很好。基本年初二的時候全國人民都已經意識到事件的嚴重性了，大家自我保護意識和防范意識遠遠高于前者之時。

綜上幾點，預計短暫會影響批發零售業、旅游餐飲業、文體娛樂業、交通運輸業、等人員聚集性行業，而作為本輪上漲強勢的大科技將繼續保持升勢，自主可控、特斯拉依然是后市關注的重點，回調也是低吸機會。

而指數這邊受返程高峰期不確定性影響以及假期的發酵還有向下調整的空間，主要還是要根據2月10號是否出現更多返潮復工的情況來做出進一步預測。

所以我們現在對股市的一個總結就是，短期新型冠狀病毒對股市的沖擊確實比較大。但在之前就比較火的幾個概念，如5G、可穿戴設備、新能源汽車等行業是可以低買長線持有的好機會。

目前各大機構對市場的情緒依然還是悲觀的，關鍵拐點在2月10號看是否有返工才能進一步分析后來的影響。

文章轉載自知乎用戶 花姐金融專碩

樂思輿情，為您全領域掌握疫情輿情動態。