在上海證券交易所南塔樓10層?xùn)|側(cè)200平方米的辦公室里，上證所信息中心10人團(tuán)隊(duì)管理著國內(nèi)證券市場規(guī)模最大的“信息集散地”。這個(gè)“信息集散地”已經(jīng)運(yùn)轉(zhuǎn)近3年，容納了上證所自1990年建立以來的全部交易數(shù)據(jù)，以及相關(guān)上市公司、會(huì)員、債券等業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)容量達(dá)7TB。
　　上證所信息中心主任蔣建人表示，這個(gè)“證券信息集散地”每年向證監(jiān)會(huì)和上證所交易管理部、公司管理部、會(huì)員部、債券基金部、市場監(jiān)察部、投資者教育部等業(yè)務(wù)部門，以及上證所信息網(wǎng)絡(luò)公司、中證指數(shù)等關(guān)聯(lián)公司提供容量巨大的證券信息。據(jù)上證所信息中心的一份內(nèi)部統(tǒng)計(jì)資料顯示，2008年1月~11月底，他們向各相關(guān)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)部門提交的相關(guān)文件高達(dá)66100個(gè)、容量為2153G；2007年全年，提交的文件為58136個(gè)、容量為2390G。
　　如今，規(guī)模龐大的證券信息已經(jīng)融入上證所業(yè)務(wù)運(yùn)作的各個(gè)層面。細(xì)心的股民會(huì)發(fā)現(xiàn)，最近幾年，上證所網(wǎng)站公開披露的信息越來越多，從最新發(fā)布的公告與提示、最新行情與交易信息、市場監(jiān)管動(dòng)態(tài)等，股民均可快速查到。蔣建人表示，上證所網(wǎng)站公開披露的信息中很大部分源自這個(gè)“證券信息集散地”，這些公開披露的信息對于保護(hù)投資者權(quán)益，創(chuàng)造信息透明、公平開放的資本市場環(huán)境，具有重要意義。
　　信息化戰(zhàn)略
　　上證所為了打造“信息集散地”，歷經(jīng)了8年的漫長布局。進(jìn)入本世紀(jì)之初，中國經(jīng)濟(jì)也進(jìn)入了全新發(fā)展期，成立于1990年的中國證券市場也步入了“下一個(gè)10年”的全新發(fā)展起點(diǎn)。2000年，經(jīng)過10年發(fā)展，上證所已成為中國內(nèi)地上市公司數(shù)、上市股票數(shù)、市價(jià)總值、流通市值、證券成交總額、股票成交金額與國債成交金額等居首位的證券交易市場。與此同時(shí)，上證所也肩負(fù)著規(guī)范內(nèi)地資本市場發(fā)展、進(jìn)一步推進(jìn)市場各項(xiàng)建設(shè)的重任。為此，上證所先后聘請國際咨詢商為其制訂整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，并提出把上證所打造成世界一流證券交易所的愿景。
　　放眼全球，高效率、低成本、利潤最大化是證券交易所一直追求的發(fā)展目標(biāo)。在提高效率、降低成本上，國際一流交易所紛紛引入信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行電子自動(dòng)撮合交易、網(wǎng)上交易等，以取代傳統(tǒng)的口頭競價(jià)和書面報(bào)單方式，并用IT改造與證券業(yè)務(wù)相關(guān)的各個(gè)環(huán)節(jié)，信息技術(shù)成為證券交易所的核心競爭力之一。此外，為了追求利潤最大化，國外證券交易所在傳統(tǒng)的交易手續(xù)費(fèi)之外，紛紛把信息經(jīng)營作為重要收入來源。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，信息經(jīng)營業(yè)務(wù)占國際交易所總體業(yè)務(wù)的平均比重為20%左右，其中倫敦交易所最高，曾達(dá)44%。
　　上證所在1990年成立之初就制訂了“以技術(shù)領(lǐng)先而后發(fā)制人”戰(zhàn)略，并成為全球首個(gè)在成立之初就引入計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合系統(tǒng)的證券交易所。在2000年出臺(tái)的上證所整體發(fā)展規(guī)劃中，信息化規(guī)劃再次成為其將自身打造成為世界一流證券交易所的核心之一，主要內(nèi)容包括建設(shè)新網(wǎng)站、新交易系統(tǒng)、新信息系統(tǒng)等，數(shù)據(jù)倉庫項(xiàng)目是新信息系統(tǒng)的主要項(xiàng)目。
　　據(jù)蔣建人介紹，在這次信息戰(zhàn)略規(guī)劃中，上證所明確提出開展信息經(jīng)營的戰(zhàn)略，即以數(shù)據(jù)倉庫為技術(shù)實(shí)現(xiàn)平臺(tái)，挖掘有價(jià)值的證券信息，占據(jù)證券信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈的有利環(huán)節(jié)。這意味著上證所除了要向投資者提供免費(fèi)的公開信息外，還會(huì)參照國外證券交易所的做法，嘗試開展第三方信息經(jīng)營收費(fèi)服務(wù)。
　　“增加信息經(jīng)營業(yè)務(wù)比重，有助于降低交易手續(xù)費(fèi)，從而吸引更多投資者、獲得更多證券交易信息，進(jìn)而擴(kuò)大交易所的市場份額，這是國外證券交易所的普遍做法。相比之下，國內(nèi)證券交易所的營收來源只有交易手續(xù)費(fèi)，這不利于證券市場的發(fā)展，因此開展信息經(jīng)營服務(wù)在上證所整體戰(zhàn)略中具有非常重要的地位。” 蔣建人解釋道。
　　上證所開展信息經(jīng)營的前提是具備存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，并對數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘分析的能力。2001年，數(shù)據(jù)倉庫項(xiàng)目被上證所提上日程。當(dāng)時(shí)，上證所內(nèi)部對數(shù)據(jù)倉庫項(xiàng)目的爭論非常激烈，爭論聚焦在是建立存儲(chǔ)密集型的數(shù)據(jù)倉庫、還是計(jì)算密集型的數(shù)據(jù)倉庫?！敖Y(jié)合我們的愿景及我們建立數(shù)據(jù)倉庫不僅是為了共享信息資源，還要為信息經(jīng)營服務(wù)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)提供計(jì)算、驗(yàn)證和實(shí)現(xiàn)平臺(tái)，最終我們決定建立計(jì)算密集型的數(shù)據(jù)倉庫。”負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)倉庫技術(shù)平臺(tái)搭建的上證所總經(jīng)理助理、總工程師白碩說。
　　2002年~2008年，上證所聯(lián)合Teradata公司通過分步實(shí)施數(shù)據(jù)倉庫一期、二期、三期項(xiàng)目，整合了上證所交易系統(tǒng)與上市公司、會(huì)員、市場監(jiān)管等其他業(yè)務(wù)系統(tǒng)的相關(guān)數(shù)據(jù)，而且把自1990年建所以來的所有歷史數(shù)據(jù)都納入數(shù)據(jù)倉庫，為開展信息服務(wù)提供了基礎(chǔ)技術(shù)平臺(tái)。
　　此外，為順利開展第三方證券信息經(jīng)營服務(wù)，2003年1月，上證所聯(lián)合上海證券通信公司共同出資1.5億元注冊成立了上證所信息網(wǎng)絡(luò)有限公司，獨(dú)家全權(quán)經(jīng)營上交所的信息業(yè)務(wù)；2005年，上證所又聯(lián)合深圳證券交易所合資成立了中證指數(shù)有限公司，從事指數(shù)業(yè)務(wù)的編制、運(yùn)營和服務(wù)?！　榱烁玫亻_展信息服務(wù)，協(xié)調(diào)技術(shù)部門與業(yè)務(wù)部門、以及上證所與上證所信息網(wǎng)絡(luò)、中證指數(shù)等子公司之間的關(guān)系，上證所由信息中心負(fù)責(zé)信息工作和數(shù)據(jù)倉庫應(yīng)用層面的管理協(xié)調(diào)工作，與數(shù)據(jù)倉庫相關(guān)的技術(shù)問題，則由上證所技術(shù)中心負(fù)責(zé)。
　　目前，上證所在數(shù)據(jù)倉庫平臺(tái)上的數(shù)據(jù)分析應(yīng)用高達(dá)700多個(gè)。蔣建人表示，上證所信息中心一般會(huì)根據(jù)交易管理部、公司管理部、會(huì)員部、上證所信息網(wǎng)絡(luò)等用戶的需求，從數(shù)據(jù)倉庫中抽離出基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，即證券信息的雛形，然后由相關(guān)部門結(jié)合自身需求，進(jìn)行深度分析與整理，最后加工成有價(jià)值的證券信息。
　　在數(shù)據(jù)倉庫三期項(xiàng)目中，上證所還建成了國內(nèi)首個(gè)主從雙備份數(shù)據(jù)倉庫系統(tǒng)，使其單一業(yè)務(wù)系統(tǒng)發(fā)生故障時(shí)，全部業(yè)務(wù)部門仍可通過災(zāi)備系統(tǒng)訪問多達(dá)700個(gè)應(yīng)用，從而保證對外的數(shù)據(jù)服務(wù)與證券市場的穩(wěn)定運(yùn)行。
　　數(shù)據(jù)價(jià)值顯現(xiàn)
　　近幾年，在上證所的決策、交易監(jiān)管能力、產(chǎn)品創(chuàng)新和信息服務(wù)等各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，數(shù)據(jù)的價(jià)值日益顯現(xiàn)。
　　2007年元旦過后，新年開市后的第一個(gè)交易日——1月4日，上證所遇到了“開門紅”，交易量暴漲。這個(gè)全國股民狂歡的日子，卻讓白碩與上證所技術(shù)中心面臨著嚴(yán)峻考驗(yàn)——交易系統(tǒng)的軟硬件系統(tǒng)能否支撐暴漲的交易量？
　　那天早市收盤前，滬指一鼓作氣沖上2847.61點(diǎn)的歷史新高。白碩坦言，盡管在之前漫長的熊市期間，上證所的交易系統(tǒng)已經(jīng)做好了迎接牛市的準(zhǔn)備，但是為了避免不必要的資源浪費(fèi)，他們對交易系統(tǒng)的日常運(yùn)行指標(biāo)及相關(guān)設(shè)備的配置要求不是很高。1月4日上午，交易系統(tǒng)順利支撐了突如其來的牛市交易量，但他們對下午的交易覺得“有點(diǎn)兒懸”。那天上午半個(gè)交易日的成交容量已達(dá)到400多萬筆，不僅突破了歷史最高點(diǎn)，而且當(dāng)時(shí)上證所的全天成交容量設(shè)置為1000萬筆——上交所交易系統(tǒng)所設(shè)定的性能最高峰值有可能被突破。交易系統(tǒng)要不要臨時(shí)調(diào)整容量設(shè)置？在短短1個(gè)小時(shí)的午休時(shí)間進(jìn)行容量設(shè)置調(diào)整，顯然是有風(fēng)險(xiǎn)的；可是萬一全天成交突破了系統(tǒng)的容量設(shè)置，也會(huì)有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，上證所面臨決策關(guān)頭。
　　為了準(zhǔn)確判斷交易系統(tǒng)的最高峰值到底能否被突破，上證所在中午休市期間利用數(shù)據(jù)倉庫，對每天上、下午申報(bào)成交的比例進(jìn)行了測算，發(fā)現(xiàn)下午交易筆數(shù)超出上午的比例不足5%。根據(jù)測算出的比例結(jié)果，他們估算出了當(dāng)天下午的交易量，判斷當(dāng)天的交易系統(tǒng)設(shè)置能夠支持下午交易。果然上證所交易系統(tǒng)順利支撐了2007年開年后第一天的交易。那天，上證所的成交額達(dá)到839.46億元，滬深兩市以1218.61億元的“天量”創(chuàng)下單日最高成交紀(jì)錄。在此之前，這一紀(jì)錄從沒能邁過1000億元的門檻。
　　“盡管我們需要依靠一些經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行判斷，但僅僅依靠經(jīng)驗(yàn)還不夠，需要數(shù)據(jù)說話的時(shí)候，就要讓它說話?！卑状T表示。
　　上證所在權(quán)證、國債買斷式回購、ETF（交易型開放式指數(shù)基金）等新交易品種推出前，他們的數(shù)據(jù)倉庫還是“臨床實(shí)驗(yàn)室”——它所提供的數(shù)據(jù)可以支持業(yè)務(wù)部門測算新交易品種的收益和風(fēng)險(xiǎn)。在白碩看來，金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新可以分為3個(gè)階段：第一階段是拍腦袋，普遍做法是先進(jìn)行頭腦風(fēng)暴，再拍板定案；第二階段是提供相關(guān)驗(yàn)證來支持決策，比如基于一些數(shù)據(jù)“假設(shè)”決策結(jié)果是否成立；第三階段是提供一個(gè)虛擬的市場環(huán)境，模擬各種持不同交易策略的人群的行為，最后依據(jù)模擬結(jié)果決策。如今，上證所已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了第二階段，正在向第三階段前進(jìn)，而這兩個(gè)階段都需要數(shù)據(jù)支持。
　　在信息經(jīng)營方面，從2005年至今，上證所結(jié)合數(shù)據(jù)倉庫平臺(tái)提供的數(shù)據(jù)，開發(fā)出了Level-1、Level-2等信息產(chǎn)品，為投資者提供有價(jià)值的信息。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，Level-1行情的用戶數(shù)超過千萬、Level-2行情的用戶數(shù)超過20萬，擁有全球商業(yè)行情服務(wù)最大的用戶群。投資者認(rèn)為，這些證券信息產(chǎn)品提高了市場透明度，能幫助他們實(shí)時(shí)而準(zhǔn)確地了解市場動(dòng)態(tài)，并做出合理的投資判斷?！鞍凑涨皫啄甑陌l(fā)展速度，我們對數(shù)據(jù)倉庫的投入在信息經(jīng)營服務(wù)上獲得了令人滿意的回報(bào)?！笔Y建人說。