招行互聯網銀行的轉變，正遭遇阻力。C F P供圖

因率先試水P2P業務而備受關注的招商銀行[-0.19% 資金 研報]昨天被爆其P 2P平臺被暫停，招行于昨天晚間發布聲明稱“相關說法與實際情況不符”，否認相關平臺業務被叫停。

不過，南都記者昨天獨家獲悉，招行早在去年便向監管部門上報了進行“互聯網銀行”試點的整體方案，其中不僅包括被稱為“小企業e家”的投融資平臺業務，還有眾籌模式、貨幣基金的轉移支付、銀行內部的供應鏈商機等。“該方案一度獲得監管機構認可，但正式批文遲遲未予發放。”有接近招行內部的人士昨天透露，“特別是在107號文發布后，對影子銀行的整頓加強，方案獲批的可能性大打折扣。”更意外的是，監管機構近期接到一封針對該行P 2P業務的匿名舉報信，指招行該項業務涉嫌資產證券化，而招行目前并未獲得資產證券化的試點資格。

監管叫停？招行明確否認

業內圍繞招行的P2P模式主要有2個疑問，其中之一是：這個模式究竟如何運作并且能夠在現行的監管框架下合法合規？近日，記者從招行權威人士處獲得解釋。

外界都說招行在做“P2P”，但實際上在招行內部看來，這個業務模式與國內P2P網絡借貸有本質區別。“招商銀行投融資平臺服務本質是信息見證，提供的是資金需求和供給者間信息的交互服務。雙方基于上述信息的資金交易通過人民銀行已頒發第三方支付牌照的中金支付完成。”招行昨天向南都發來的官方回應稱，“目前國內P2P網絡借貸普遍通過直接介入借貸雙方交易，以承諾投資人本金和收益等方式，改變了其信息居間者的身份。因此，投融資平臺從其業務模式和流程安排上都與目前的國內P2P網絡借貸業務有本質區別。”

招行模式的確切稱呼應該是“P2B+眾籌”模式。接近招行該項業務的核心人士表示，基于小企業e家的平臺，普通個人投資者能夠自由選擇合適的投資項目，以6-8%的固定收益率保證投資的安全穩健增值。

針對該業務平臺被監管叫停的說法，招行昨天明確否認，稱“相關說法與實際情況不符”。招商銀行投融資平臺試運行已結束，正在開展系統優化工作。招行現金管理部有關人士也曾對南都記者表示，盡管小企業e家投融資平臺網站沒有更新，但相關系統的優化和升級一直在后臺持續進行，只等批文一到便可正式上線。

難避隱性信用背書嫌疑

對于招行的所謂P2P模式，按照招行的公開聲明，招商銀行作為信息提供方不對融資項目、融資人歸還本息承擔任何形式的擔保、保證責任。“招商銀行小企業e家投融資平臺僅為融資方提供信用評估和見證服務，在相關法律文件中，投融資平臺明確向投資者提示投資的本息風險，并且不提供任何顯性或隱性的擔保，以確保監管合規以及促成‘買者自負’。”

聲明中還提及，“銀行兌付憑證”指融資人應收賬款項下還款資金來源。“項目融資人持有未到期應收賬款，此應收賬款已獲得銀行憑證形式的到期兌付承諾”。

招行權威人士解釋稱，“銀行兌付憑證”正是招行該項業務創新的核心。“有別于傳統供應鏈融資的買方信貸或賣方信貸，招行在收到信用證后，會根據核心企業提供的資料進行審核，把符合條件的小企業融資項目放到小企業e家的平臺上，通過眾籌的辦法向公眾公開招募資金。滿足小企業融資的資金來源，也從以往的商業銀行信貸資金，轉變成了互聯網上眾多的投資人。”該人士表示，“在此過程中，投資者的投資收益在向小企業發放資金時已經被提前鎖定，而本金則要待信用證到期后，由核心企業支付。銀行在其間充當了橋梁和平臺的角色，中小企業和社會上大量閑散的民間資本實現了直接對接，大大減輕了中小企業的融資成本。”

盡管如此，招行該項業務創新仍沒有與銀行“隱性信用背書”完全撇清關系。有知情人士昨天向南都記者透露，在上報監管機構批準的過程中，監管機構對于該項業務“沒說可以，也沒說不可以”，方案遲遲沒有獲批，其背后主要的原因就是對該項業務的風險主體認定上把握不準。

“互聯網銀行”獲批可能性下降

事實上，小企業e家的投融資平臺僅是招行一整套“互聯網銀行”試點方案中的組成部分之一。記者昨天獨家獲悉，早在去年11月，招行已秘密謀劃了包括小企業e家、眾籌模式、貨幣基金轉移支付、銀行內部供應鏈商機等4大板塊組成的“互聯網銀行”試點方案，上報銀監會，并取得了監管機構的初步認可。“整套方案的報批工作得到招行行長田惠宇的大力支持，由副行長劉建軍親自負責，總行7大一級部門協同，開放各自的數據接口實現資源整合共享。”該人士透露，“該項業務由現金管理部牽頭，為此現金管理部還專門成立了網絡金融室，對各分行有關互聯網業務的K PI考核系統也已調整到位。”

不過從目前的情況看，招行此次雄心勃勃的“互聯網銀行”試點方案順利獲批的可能性不大。上述權威人士透露，“特別是在107號文發布后，對影子銀行的整頓加強，方案獲批的可能性大打折扣。”更意外的是，監管機構近期接到一封針對該行P2P業務的匿名舉報信，指招行該項業務涉嫌資產證券化，而招行目前并未獲得資產證券化的試點資格。采寫：南都記者李鶴鳴