該交易對時代華納有線電視估值787億美元

【TechWeb報道】5月26日消息，美國兩大有線電視運營商Charter Communications和時代華納有線電視公布了外界期待已久的合并交易案，該交易案對被吸收方的后者估值787億美元。

美國第三大有線電視運營商Charter Communications（以下簡稱）剛剛公布了三筆關聯交易案。

第一筆交易案是，Charter已與美國第二大有線電視運營商時代華納有線電視（Time Warner Cable Inc.）就合并達成確定性協議，該合并案對時代華納估值787億美元——即收購價格為787億美元。（TechWeb注：外媒稱，扣除債務，此次對華納時代有線資產估值553億美元）。

在收購方案方面，Charter將以向每1股時代華納有線電視股票持有者，發行100美元現金+等值于0.5409股Charter股票價值的并購完成后新上市母公司（以下簡稱"新Charter"）的股票的方式，進行交易。

以Charter 5月20日收盤價計算，上述交易相當于對時代華納有線電視每股估值195.71美元，以Charter 60天交易量加權平均價計算，上述交易相當于對時代華納優先電視每股估值約200美元。

第二筆交易案是，Charter與美國第六大有線電視運營商Bright House Networks的母公司Advance/Newhouse Partnership達成修改今年3月份交易的部分內容的協議。Charter今年3月31日宣布104億美元收購Bright House Networks全部股權。

修改后的協議規定“新Charter”與Advance/Newhouse Partnership建立新合體公司（以下簡稱Partnership），“新Charter”將持有Partnership大約86%至87%的股權，而Advance/Newhouse Partnership持有大約13%至14%股權。

Charter與Advance/Newhouse Partnership的交易預計與Charter與時代華納有線電視的交易同期完成。

第三筆關聯交易是，時代華納有線電視大股東Liberty Broadband Corporation（以下簡稱Liberty）同意收購價值43億美元的“新Charter”新增發股票，同時還將收購Partnership價值7億美元的新增發股票。

在上述三筆關聯交易完成后，時代華納現有股東（Liberty除外）將合計持有“新Charter”40%至44%股權，Advance/Newhouse Partnership持有“新Charter”13%至14%股權，Liberty持有“新Charter”19%至20%股權。（小峰）

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