在機構眼里，天天富被認為是余額寶的挑戰者。早在今年8月27日，支付寶就通過官方微博發布公告稱，全面停止線下POS業務

近來電商牽手基金公司的案例越來越多，自余額寶橫空出世并迅速占據大量市場規模后，不少電商平臺再也按捺不住，蘇寧、百度、騰訊紛紛加入了戰局。

而這次，進入混戰的是金融巨頭中國銀聯。面對互聯網金融熱潮不退的勢頭，銀聯也終于有了動作。10月18日，銀聯控股子公司銀聯商務與光大保德信基金聯合推出“類余額寶”的理財產品正式上線。

目前仍在簽約階段

10月18日，位于上海黃浦區的半島酒店中，光大保德信正舉行著一場發布會。

光大保德信副總經理張弛擔任主持的角色，而參與這場會議的還有上海市黃埔區副區長吳成先生，中國證券投資基金業協會副會長兼秘書長湯進喜先生，銀聯商務有限公司總裁李曉峰先生，光大保德信基金管理有限公司[微博]董事長兼總經理林昌先生，中國證監會上海監管局基金監管處蔡旻昱女士，上海銀聯電子支付服務有限公司總經理孫戰平先生，銀聯商務有限公司創新部總經理朱光先生，上海銀聯電子支付服務有限公司副總經理費捷先生。

“銀聯是一個擁有200多萬客戶的中介，這一點是優勢。”王群航[微博]向記者表示。

在會上，張弛表示，銀聯商務天天富業務立項于去年10月份，而在記者隨后的電話中，其向記者透露，在2012年10月，光大保德信就與銀聯商務進行洽談，直到11月才向證監會申報，“因為這個項目的創新性方面監管機關有一些審核要求，包括對我們整個的流程進行一個了解，還有就是開發系統的問題，因為這個系統是大家都沒有的，所以直到今年5月底我們才挑選了4-5家商戶進行試點。”

另外，張弛向記者透露，此次根據監管要求，光大保德信引進了交通銀行[0.00% 資金 研報]作為監管銀行進行全程的資金監管，“整個項目我們都非常小心，在測試的過程中，不光是有案例的測試，還有模擬的測試，還在實戰環境里面做了一些測試方面的工作，所以到了八月底以后才逐步穩定。所以到了18號才有我們的發布會的召開。”

據了解，天天富產品是銀聯商務面向企業推出的流動資金綜合理財平臺，該平臺將商戶結算資金直接定投“天天富”平臺提供的理財產品，幫助企業提升資金的增值空間。

“主要是針對企業商鋪的產品，通過POS機將平常消費者在商鋪消費的資金進行投資比例，商戶可以通過天天富的平臺設置投資比例，選擇我們的貨幣基金。”張弛透露道。

而通過數據我們可以看到，截至10月24日，今年以來，光大貨幣7日年化收益率均值為3.57%，而同樣在光大保德信旗下的光大添天利B和A類產品同期7日年化收益率則分別達到4.51%和4.26%，高于光大貨幣。

銀聯商務稱天天富預期收益率為活期存款利率的8—13倍。按照目前的銀行活期存款利率計算，天天富產品的收益率將在2.8%到4.55%區間。

“現在其實是進入這樣一個階段，目前系統已經完整上線，下面的工作是要和全國的商鋪進行接觸以及簽訂，因為是企業投資，企業投資有很多流程，這個開戶流程和一般投資不一樣的，從目前來看我們主要的工作是要跟各個企業進行溝通和接觸。”張弛對記者表示。

從其口中我們打聽到，在交易過程中，POS收單商戶是發起業務的資金來源方，銀聯商務是收單業務服務方，負責平臺建設和商戶的拓展，銀聯支付是資金結算參與方，負責平臺的運營和基金投資的清、結算，交通銀行是POS資金進入和退出貨幣市場基金之資金流轉的監管方，光大保德信是貨幣市場基金管理人。

據悉，該項業務的準入門檻為200元，無需手續費。

但是，商戶在完成開戶后，T日提交的光大貨幣申購請求，將在T+1日生效，而商戶需要使用該部分資金時，通過自主或自動贖回，在T+1日回到商戶的企業賬戶中。

“這可能就是這個產品的缺陷，無論是企業還是個人，流動性都是最大的需求。”滬上一家基金公司內部人士向記者分析道。

“我們后面會開通T+0，畢竟剛開始的過程，這個系統需要一步一步來，并不是一下子裝在大的框里面，我們希望在控制風險的前提下給客戶帶來最優質的體驗。”張弛向記者表示，但是“天天富”的流動性管理仍是這產品的一大漏洞，目前市場上的貨幣基金，多采用T+0模式。

“現在主要的問題是誰墊資，而且是贖回上限的問題，企業用戶肯定不像個人用戶，一旦贖回可能都是數十萬更是數百萬，如果天天富設的那個額度太低就不能滿足企業的要求，但是如果太多，這對基金公司和平臺的要求則將更高。”上述基金公司人士透露。

另外天天富的操作步驟相對繁瑣，以開戶為例，要經過pos機收單商戶和銀聯商務簽訂線下紙質協議簽約開戶，再由銀聯商務將商戶相關信息錄入天天富系統中，相關方對商戶信息進行確認并反饋給商戶，最后商戶登錄天天富系統進行設置包括定期申購比例或者金額，以及智能贖回。

銀聯、阿里、百度爭斗，并無太大差異

而對于天天富產品，銀聯方面則顯得并不是那么樂于宣傳。“我們目前除了已發布的新聞稿外，其他細節都不清楚。”

資料顯示，目前基金公司的機構客戶主要包括保險公司、證券公司、財務公司等大中型機構，對各類經營商戶特別是中小企業商戶的覆蓋較少，而銀聯商務是中國銀聯旗下從事銀行卡受理市場建設和提供綜合支付服務的機構。

截至2013年6月底，銀聯商務的服務商戶達231.3萬家，是國內傳統收單的第三方支付機構龍頭。

而在機構眼里，天天富被認為是余額寶的挑戰者。其實早在今年8月27日，支付寶[微博]就通過其官方微博發布公告稱，全面停止線下POS業務。這一消息至今又再次被業內人士翻出。

“也許從那個時候雙方就開始有爭斗了，現在又斗到了金融互聯網。”上述滬上基金公司人士解釋道。

但是上海證券首席分析師代宏坤[微博]博士向記者解釋道，“這些都屬于一個類型吧，我覺得最重要的還是在渠道方面，無論是銀聯還是余額寶，其實就是增加了一個這樣的基金接近消費者的渠道。”并且其也表示，同樣是掛鉤貨幣基金，并不會有太大的差別。

這一點在張弛口中也得到了證實，“貨幣市場工具更多的是一個現金管理工具，正因為這樣，他的特點是流動性要求很高，閑置資金存放的時間也不會特別長，資金的量也不會特別的大，所以受到了一些理財限制。”

“所以我說最大的差別還是在渠道上，所有的金融互聯網都是解決渠道這個問題，把原來不同投資者的匯集起來，他最多就是在有些產品方面一些創新，改變不了這個資產管理行業的格局。”代宏坤解釋道。

而記者通過調查，發現，在阿里收購天弘基金之后，兩者最大的不同便顯現了出來。“阿里對天弘是獨一無二的，肯定會全心和天弘合作，所以現在你并未聽說有其他基金公司能和阿里再合作上，但是據我所知銀聯這個目前還有很多其他公司在洽談。”上述滬上基金公司人士透露道，“說到底，最難的點就是系統。”

從知情人士處獲悉，光大保德信基金與銀聯商務合作的排他“保護期”僅為半年，此后，“天天富”還將與多家基金公司合作推出相關產品。但這一點并未從銀聯處得到證實。

而張弛則表達了另一個觀點，“銀聯有很多的平臺，作為一個銀聯來說，他的二百三十萬賬戶體量足夠其他基金公司共同開發，其實我們也很希望別的基金公司一起把這個項目做大，這個平臺足夠容納。”

但是滬上一家大型基金公司人士卻對記者表示，“其實業內不怎么關注，大家比較關注的是百度和華夏的那個百額寶，這和銀聯推廣力度有關，我們并不看好。”

其口中所說的是10月底百度將與華夏基金[微博]聯合發行一只百度類收益預期可控的貨幣產品，年化收益率8%，兩個月期限，限量搶購金額為10億元。

但是10月23日，證監會官方微博發布公告稱，百度聯合華夏基金推出的理財計劃目標年化收益率8%不符合相關法律法規的要求，證監會將根據百度及相關機構報送的書面材料，對該業務合規性予以核查。

“真正對比還很難，估計等到10月面世后，一切就有了揭曉。”上述基金公司人士最后如此向記者表達。